《楼市回暖带动水泥大涨》

近期，楼市出现回暖迹象，这一变化对相关产业产生了显著影响，其中水泥价格大涨20%。随着楼市活跃度的提升，房地产开发项目增多，建筑工程对水泥的需求量急剧攀升。水泥作为建筑的重要基础材料，在房屋建造的各个环节不可或缺。众多楼盘的开工、复工使得水泥市场的供需关系发生改变，供不应求的局面推动其价格大幅上扬。这一现象不仅反映出楼市对上下游产业的强大拉动作用，也让人们看到房地产市场在宏观经济中的重要影响力，同时也预示着建筑行业相关产业链正在加速运转起来。

政策一轮接一轮，房地产市场不断回暖。

一系列房地产金融支持措施推动下，楼市的供需两端正在发生巨变，各地楼市成交活跃。有统计显示，上周一线城市成交涨幅达73.55%，13个城市的二手房成交面积已回升至近五年较高水平。

房地产市场成交大幅活跃，让产业链上下游受益匪浅。当前国内水泥价格指数比去年同期已经上涨20%，国内多家大型钢厂已经大幅上调了11月份出厂价，期货市场建材品种以及资本市场房地产板块，成为市场反弹的领头羊。

房地产板块成为市场领头羊

10月17日，住建部、财政部、自然资源部、央行、金监总局将联手召开发布会，介绍促进房地产市场平稳健康发展的有关情况。

受到房地产又一轮政策预期影响，16日房地产产业链集体大涨，金地集团涨停，万科A涨幅8.7%，张江高科、新城控股等涨幅在6%以上。而房地产ETF基金大涨6%，其一个月涨幅已达40%。

在商品期货市场上，16日建材板块周度涨幅达到6%，在所有商品期货板块中位列第一。近日，宝钢、鞍钢、本钢等国内一批大型钢铁企业，已经大幅上涨了11月出厂价，每吨最高上调600元。

在上游建材市场上，根据水泥网统计，10月15日，国内水泥价格指数比去年同期上涨20%，其中四川水泥价格在国庆节前后一直领涨全国。16日，成都、德阳等地区再次通知上调水泥价格50元/吨，而四川地区多地已经迎来多轮推涨，各厂家涨价意愿强烈。

东莞证券分析师何敏仪认为，9月底以来的房地产板块上涨行情主要由于政策带动预期改善，属于第一阶段的政策推动估值修复行情。而后续随着政策带动的行业基本面修复，房企资金链及业绩改善逐步兑现，相信将能继续带动板块第二阶段的向上修复行情。

楼市销售拐点已经显现

湘财证券研究员张智珑认为，房地产板块政策面持续向好，基本面拐点也将显现，预期改变、信心提振后，地产板块估值低、仓位低，板块估值在中长期具备修复空间。

各地楼市调控仍在持续放“大招”，楼市成交量也在加快活跃。10月16日，天津住房限购全面解除。在一系列楼市支持政策下，市场供需两端正在巨变，成交也趋于活跃。据中指研究院统计，上周楼市整体成交环比上涨，一线城市成交涨幅领先，为73.55%。其中，深圳、广州、北京环比涨幅均超过100%，深圳涨幅领衔为314.9%。二线代表城市整体成交面积环比上涨31.04%。

另外，根据湘财证券的统计显示，上周统计的13个城市二手房成交面积为162万平方米，同比增幅215%，环比增幅451%，成交面积回升至近五年较高水平。其中，上海市10月13日的二手房网签达1334套，创去年9月以来单日新高，深圳上周二手房成交环比649.5%，创近3年周成交量新高。

土地端发力将加速供需平衡

财政部重启土储专项债，成为业内人士认为房地产去库存、加速平衡的重要推手。国金证券分析师池天惠认为，财政增量政策发力，将加速地产供需平衡。从大方向上看：一是财政积极扩张，通过加大财政政策逆周期调节力度，有利于托底经济，带动投资，增加居民收入，扩大内需；二是大力支持地方化债，若地方获得资金支持，债务压力得以缓解，则有望腾出更多精力和财力空间来促发展、保民生，均能对当前地产困局有所缓解。从地产角度看，过往政策已在调供给、促需求、化风险三方面发力；而新一轮增量政策通过扩大专项债使用范围，回收土储及存量商品房，既能助力地产去库存，又能缓解流动性压力，加速地产供需平衡。

招商银行研究院杨侦誉认为，通过扩大专项债使用范围，回收土储及存量商品房，“严控增量、优化存量”，助力地产去库存，在供给端发力“稳地产”，加速达到供需平衡。通过税收优惠，主要降低房企税收负担，缓解现金流压力。整体来看，专项债用于收购土地和商品房政策在市场预期范围内，后续需关注细则和落地力度。