重要提醒：中国富人的海外资产，正面临重大安全挑战！

11月28日，在2025分析师大会上，半夏投资联合创始人李蓓演讲发言中，发出了一项值得高度关注的重大警示：

作为中国人，你的钱放在海外，它不一定是安全的。且以后会越来越不安全。

近年标志性事件凸显海外资产风险

过去几年，全球范围内已发生多起震撼性事件，清晰揭示了海外资产所面临的政治与法律风险：

2022年俄乌战争后，大量俄罗斯富豪的海外资产被西方国家冻结。这标志着在地缘政治冲突中，私人财产可能不再享有“安全港”保护。

2024年，全球最大加密货币交易所币安（Binance）的创始人赵长鹏在美国被判处的监禁，并缴纳了超过500亿人民币的天价罚款。此案例展示了美国司法长臂管辖的威力，即使是非美国公民、主要业务在海外的企业家也难以幸免。

柬埔寨的太子集团被美国没收了价值超过1000亿人民币的比特币，其创始人遭全球通缉。这进一步表明，资产形式（如加密货币）的隐匿性，并未能使其完全避开主权国家的追查与没收。

这些事件共同传递出一个明确信号：资产存放的物理地点，已不能等同于法律和政治上的安全。

美国监管扩张或引发“跨洋捕捞”高潮

近期，《金融时报》报道了一项关键动向：瑞银（UBS）集团主席正与美国财长商议，考虑将总部迁至美国，以迎合美国更严格的监管要求。

这一动向具有深刻的象征意义。瑞银作为全球最重要的私人银行之一，历来是跨国财富管理的核心机构之一。其向美国监管的靠拢，可能意味着：

美国主导的“国际版跨洋捕捞和猎狐行动”即将进入高潮。

以往，部分中国富人或企业出于对国内某些法律行动的担忧，选择将大量资产转移至海外，转化为美元资产。然而，当前形势演变提出了一个尖锐的新问题：

如果未来面临的是美国版本的、基于其国内法及全球金融控制力的“捕捞”行动，这些海外资产是否还能安然无恙？

这正是当前中国高净值群体在全球资产配置中面临的核心困境：“财富无处安放，安全难有保障”。

为何海外资产的安全前提正在动摇

1. 全球资产配置环境已进入“乱世”

对于需要进行全球资产配置的富人而言，世界正变得“越来越乱”。这个“乱世”的特征，正是 “财富无处安放，安全难有保障” 。传统上被认为安全、成熟的海外市场，其不确定性正在急剧攀升。

2. 海外配置，尤其是美元资产的不确定性显著增加

过去几年，配置美国固定收益、美股或海外房地产曾是成功的策略。但现在面临巨大不确定性：美国高额财政赤字侵蚀美元长期信用，美股估值高企，AI领域存在泡沫争议。更重要的是，美国政治周期的变化（如特朗普上台）增强了政策不确定性，导致中国实业家、富人对美元资产的偏好已在下降。

3. 数据印证：偏好正在发生结构性逆转

过去十年（尤其是2024年前）：中国经常项目顺差平均每月比实际结汇额高出约200亿美元。这意味着大量企业和富人选择持有美元资产，而非汇回中国。累计规模估计超过2万亿美元。

2025年后：情况明显改观。结汇比例开始显著上升。这表明，市场主体 “不再认为美元资产值得持续超配” ，担忧情绪日益增长。

4. 资产安全的基本前提可能已不成立

进行资产配置时，人们通常默认的前提是“本金是安全的”，核心决策在于“去哪里获取更高回报”。然而，现在这个前提本身正在受到挑战——“你的钱不一定是安全的。” 风险已从单纯的市值波动，升级为资产被冻结、没收的法律与政治风险。

5. 国际金融治理成为“新战场”

瑞银向美国监管靠拢的动向，被解读为国际金融治理格局变化的一个缩影。美国正试图将其监管标准和执法行动更深度地嵌入全球金融体系的核心节点。对于将资产存放于这些国际金融机构的中国富人而言，这意味着他们的资产信息透明度和处置权，将更多地暴露于美国司法与监管框架之下。“国际版本的跨洋捕捞和猎狐行动” 的表述，正是对可能到来的、基于美国国内法的全球资产审查与执行浪潮的严峻警告。

全球财富的安全格局正在重构

国家边界、法律管辖与地缘政治，正以前所未有的力度介入到私人财富的“安全”领域。将资产单纯地进行“地理位移”以求安全的传统思维，其有效性正在急剧衰减。

对于中国高净值人士而言，这要求必须重新审视全球资产配置的逻辑起点：在追求收益与增长之前，亟需对资产存放地的法律安全性、政治风险以及金融机构所在国的监管取向进行穿透式评估。 资产配置的策略，必须将“主权风险”提升至与“市场风险”同等甚至更高的优先级。

在一个“财富无处安放”的感知愈发强烈的时代，如何构建真正具备韧性的资产安全网，已成为摆在所有全球资产持有人面前的首要课题。

来源：WEALTH财富管理，商闻

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