李志林:使用“扫一扫”
李志林本周市场先延续上周的温和反弹趋势，但周五投资者对美债收益率上行、新兴市场加息、中美关系等外部因素担忧上升，市场再次显著调整。对此，我们认为A股市场的内因是第一位的，如果市场估值修正至疫情前水平或者说和盈利增长更为匹配时，我们预计市场对外部利空因素的敏感度将显著降低。总的来说，我们认为A股在完成估值修正以前，战略上仍需以防御为主。过去两周的市场以交易性机会为主，操作难度较高。
李志林国内某第三方机构统计数据显示，截至4月1日所有上市公司公告披露完毕时，综合上市公司截至2020年年末前十大流通股东信息及部分投顾通道的数据(注：投顾通道数据为不完全数据)来看，国内百亿级私募对多只个股进行了重点持有。
李志林2、疫情后优质制造企业相对龙头企业的ROIC呈现率先向上改善，且二者差距持续缩窄，目前优质企业相对龙头企业的盈利能力差距已降至历史最低位。结构上看，最新ROIC(TTM)已高于龙头整体且向上提升的优质制造业多数分布于机械设备和国防军工，细分行业包括采掘服务、稀有金属、运输设备、整车、白电、纺织制造、专业工程、航空装备、地面兵装。除上游涨价的采掘服务和稀有金属外，基本分布在中下游设备制造领域。从与全A整体口径的对比来看，也以设备制造领域的“次优龙头”ROIC逆袭特征最为明显。
李志林据了解，目前国内PVDF企业仅10余家，总产能约8.8万吨/年。由于技术难度大，国内产能中实际用作锂电池粘结剂的PVDF总产量较低。截至2020年底，中国PVDF粘结剂总产量不足6000吨，而锂电领域总需求约7000吨，缺口在1000吨左右。
李志林上海蔚来新能源汽车有限公司成立于2017年12月，注册资本12.8亿人民币，法定代表人为秦力洪，经营范围包括新能源汽车零部件的技术开发、技术转让、技术咨询和技术服务；新能源汽车销售并提供相关配套服务等。股东信息显示，该公司由上海蔚来汽车有限公司与上海蔚来科技有限公司共同持股，持股比例各为50%。
李志林比如张坤强烈认同某私募创始人的一句话：做投资一定要路子对，你路子对的话，无非是三年成功还是五年成功。但如果你路子不对，你永远不行。
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李志林日前，高通中国区董事长孟璞针对全球“缺芯”现状表示，造成此次芯片短缺的原因，可以归纳为两方面，一是需求的增长，二是产业供应链的判断失误。他说，现在高通的销售人员被追货追的很辛苦，像智能手机Soc和WiFi产业，肯定都会受到影响。目前，高通唯一能保证的就是，不耽误任何一个车厂的生产线，优先保证车厂的供应。
李志林摩根大通(JPMorgan Chase)首席美国经济学家Michael Feroli预计，此次点阵图或将显示对加息时间预期的中值提前至2023年。他在上周五的一份报告中说：“我们也将把加息时间的预期提前到2023年底。”
李志林“比如，基金经理本来就要从‘抱团股’调仓到顺周期个股，可能有些顺周期个股正在非公开发行股票，他们就用定增的方式调仓了，可以获得一定折价，也符合今年股市的风格。在今年市场风格趋于均衡的背景下，不排除未来会有越来越多基金更为重视定增投资的价值。”该人士称。
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李志林但斌：最近这一段时间股市跌幅比较大，很多朋友的情绪会有扰动因素。我本人已经从业29年，在东方港湾也有17年的时间，所以我今天分享一下，自己从一个比较长的跨度对投资的思考。
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李志林酱酒扩容的趋势对浓香酒市场有一定的挤占，但主流浓香酒企市场集中度提升和吨酒价提升的趋势没有改变。虽然今年白酒板块估值整体受压制，但从基本面来看，白酒景气度仍然不减，行业仍处于良性发展状态中。建议关注增长确定性高、业绩弹性大的公司。重点推荐：贵州茅台、五粮液、泸州老窖、洋河股份。【点击查看研报原文】
李志林日媒认为，这一数据显示，新冠肺炎疫情对日本经济的实际影响低于预期。日本央行7月1日公布的今年二季度企业短期经济观测调查结果显示，大型制造业企业信心指数继续回暖，从上季度的5点升至14点，已连续第4个季度呈上升态势。
李志林招商证券策略研究首席分析师张夏告诉《证券日报》记者，在当前货币政策整体保持稳健的格局下，业绩仍是市场的主要锚，建议围绕半年报超预期、三季报景气仍将持续的思路进行布局和调仓。
李志林从已披露2020年业绩的二胎相关概念公司情况来看，总体业绩不错，多数在2020年取得增长，也有少部分业绩同比下滑或录得亏损。
李志林王宏远：中国市场将迎来全面走赢美国和国际市场的黄金十年
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李志林867只业绩同比增长股中，一季度净利润增幅不低于100%的多达566只，占比65%；增幅超10倍的有52只，热景生物、重庆钢铁、易尚展示、四方光电、多氟多、天铁股份等个股居前。
李志林2月，上海推出新房摇号积分制，根据规则，总分由基础分和年限分两部分构成，其中基础分根据认购对象名下有无房产、五年内是否有购房记录、家庭结构和户籍情况打分；年限分根据认购对象的社保缴纳月数和系数相乘算得。
李志林本周(7月26日~30日)，贵州茅台(600519)四绿一小红，股价从1900元/股直奔1678元/股，创下年内新低；进一步来看，单股跌掉221元之多，总市值一周蒸发2784.73亿元，接近于泸州老窖(2506亿元)+迎驾贡酒(288亿元)市值之和。
李志林统计显示，截至3月24日，根据香港交易所公布的陆股通持股记录，陆股通共持有2208只个股，合计持股量909.09亿股，相比上一个交易日，持股总量增加2.33亿股。从陆股通减持个股中，持股量环比降幅在20%以上的共有26只。
李志林基金重仓股TOP400估值下降，内部分化程度收敛。截至2021年4月5日，基金重仓股TOP400市盈率中位数和市净率中位数分别为为52.7和9.4，处于2010年至今的83%和94%历史分位点处；相对市盈率中位数分别为1.5和3.7，分别位于99%和98%的历史分位点。
李志林一方面，3月碳中和主线不断发酵的背景下，有色、采掘等周期板块接连掀起涨停潮，不少领头品种同期股东户数大幅增加，中小投资者抢筹态势凸显；