AI基金交银启衡混合A（016541）披露2025年半年报，上半年基金利润1091.1万元，加权平均基金份额本期利润0.0943元。报告期内，基金净值增长率为7.65%，截至上半年末，基金规模为1.03亿元。

该基金属于偏股混合型基金。截至9月2日，单位净值为1.103元。基金经理是芮晨，目前管理的3只基金近一年均为正收益。其中，截至9月3日，交银科技创新灵活配置混合A近一年复权单位净值增长率最高，达45.18%；交银稳健配置混合最低，为33.49%。

基金管理人在半年报中表示，展望2025年下半年，我们预计国内AI基础建设和应用方面的景气度仍将持续，同时“反内卷”的行情有望加快传统行业的出清，给行业的价值重估提供支撑，本组合计划保持AI配置的同时，关注“反内卷”政策变化带来的投资机会。

截至9月2日，交银启衡混合A近三个月复权单位净值增长率为21.22%，位于同类可比基金272/607；近半年复权单位净值增长率为10.33%，位于同类可比基金520/607；近一年复权单位净值增长率为40.17%，位于同类可比基金346/603。

通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

从基金股票资产的估值角度来看，以最新中报数据计算，2025年6月30日，该基金持股加权市盈率（TTM）约为120.21倍，同类均值为33.74倍；加权市净率（LF）约4.18倍，同类均值为2.47倍；加权市销率（TTM）约3.53倍，同类均值为2.07倍；三项估值均高于同类平均水平。

从成长性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加权营业收入同比增长率（TTM）为0.14%，加权净利润同比增长率（TTM）为-0.07%，加权年化净资产收益率为0.03%。

截至6月27日，基金成立以来夏普比率为0.3382。

截至9月2日，基金成立以来最大回撤为33%。单季度最大回撤出现在2023年二季度，为16.06%。

据定期报告数据统计，成立以来平均股票仓位为89.73%，同类平均为85.36%。2024年末基金达到92.61%的最高仓位，2024年一季度末最低，为85.58%。

截至2025年上半年末，基金规模为1.03亿元。

截至2025年6月30日，基金持有人共计1399户，合计持有1.05亿份。其中管理人员工持有104.12万份，占比0.99%，个人投资者占比100.00%。

截至2025年6月30日，基金最近半年换手率约363.18%，持续高于同类均值。

截至2025年上半年末，基金十大重仓股分别是莱特光电、中材科技、赛意信息、鼎捷数智、致远互联、税友股份、菲利华、彩讯股份、泛微网络、奥飞数据。

核校：杨宁