原标题：私募基金Thoma Bravo斥资53亿美元收购英国网络安全巨头Darktrace，加速全球网络安全领域扩张

2024年4月26日，美国私募股权公司Thoma Bravo宣布以53.2亿美元的价格收购英国网络安全公司Darktrace。交易价格为每股7.75美元，即620便士，较Darktrace近三个月加权平均股价溢价44.3%，较宣布前一日收盘价溢价20%。此次收购将通过法院批准的安排方案进行，预计将加强Thoma Bravo在全球网络安全市场的业务扩展和技术能力。

在全球网络安全领域，Thoma Bravo以53.2亿美元收购英国网络安全公司Darktrace的交易无疑是一桩引人注目的大事件。这一交易不仅标志着私募股权在技术领域投资策略的进一步实施，也凸显了网络安全行业的高增长潜力和战略重要性。

Thoma Bravo

Thoma Bravo, LP 是一家总部位于美国芝加哥的著名私募股权及成长资本公司。该公司以积极收购企业软件公司而闻名，并截至2023年，管理着超过1300亿美元的资产。Thoma Bravo是由Stanley Golder和Carl Thoma于1980年创立的Golder Thoma & Co.的继承公司，目前由管理合伙人Seth Boro、Orlando Bravo、Scott Crabill、Lee Mitchell、Holden Spaht和Carl Thoma领导。公司在旧金山、纽约市、伦敦和迈阿密设有办事处。

该公司专注于应用软件、基础设施软件以及网络安全软件和技术支持的商业服务领域。Thoma Bravo采用“整合”或“购买并建设”的投资策略，致力于通过资本注入和战略指导支持公司成长，推动市场扩展和产品创新。自2003年以来，Thoma Bravo完成了超过300笔软件交易，并当前管理着超过40家软件公司的投资组合。

此外，Thoma Bravo还在金融科技和网络安全领域进行了多项重要投资。例如，该公司在2024年2月同意以4亿美元收购EQS（一家合规软件公司），这是公司在该领域的又一重要扩展。Thoma Bravo的投资策略不仅聚焦于推动其投资公司的增长和技术革新，也在全球范围内寻求具有战略意义的并购机会，以增强其在特定行业中的市场地位和竞争力。

Darktrace

Darktrace成立于2013年，由一群数学家和网络防御专家创立，总部位于剑桥。该公司利用人工智能技术，为客户提供从威胁检测到自动响应的全方位网络安全解决方案。作为行业的先驱，Darktrace的技术基于机器学习，能够自主学习和更新，从而实现对网络威胁的即时反应。其产品和服务已被全球数千家企业采用，帮助它们防范日益复杂的网络攻击。

此次并购交易是在Darktrace公开上市后不久进行的，此举不仅提升了Thoma Bravo在网络安全领域的投资组合，也为Darktrace提供了进一步扩展其技术和市场影响力的良好机会。这次收购是基于双方对网络安全重要性和未来潜力的共识，以及对Darktrace成熟技术和市场地位的认可。

通过这次并购，Thoma Bravo计划加强Darktrace的市场竞争力，进一步推动其技术的发展，并扩大其在全球网络安全市场中的影响力。同时，这也反映了私募股权对技术驱动型企业的高度重视，特别是在网络安全这一关键而不断发展的领域中。

并购详情

并购条款概述

Thoma Bravo以每股7.75美元的价格收购英国网络安全公司Darktrace，相当于每股620便士。这一交易的总价值约为53.2亿美元，涉及Darktrace的全部已发行及未发行普通股。此次收购价格较Darktrace过去三个月的加权平均股价高出44.3%，较交易宣布前一日的收盘价高出20%，显示出Thoma Bravo对Darktrace的股票具有强烈的购买意愿。

此外，这次的收购交易将设立一种机制，允许参与计划的股东选择以英镑接收现金对价（扣除与货币转换相关的任何交易或处理费用），以在支付日前确定的最后实际汇率计算。这一机制的更多细节将在计划文件和选举表格中详细说明。基于公告汇率，现金对价暗示每股Darktrace股票的等值价值为620便士。对于选择以英镑接收现金对价的计划股东，实际收到的每股金额可能因汇率波动而高于或低于620便士。

Thoma Bravo的动因与目标

扩大市场份额：通过收购Darktrace，Thoma Bravo能够显著增强其在快速增长的全球网络安全市场中的份额和影响力。此举符合Thoma Bravo追求在高增长领域扩展其投资组合的长期战略。

技术整合与创新推动：Thoma Bravo计划利用其在软件和技术服务行业的广泛资源和专业知识，进一步推动Darktrace的创新和技术发展，尤其是在人工智能和机器学习的应用上。

财务与运营协同效应：作为一家经验丰富的私募股权投资者，Thoma Bravo意图通过实施最佳运营实践和战略投资，提高Darktrace的盈利能力和市场竞争力。

Darktrace的动因与目标

获取资金与战略支持：Darktrace通过与Thoma Bravo的合作，能够获得必要的资金支持，以维持和加速其技术和市场扩张策略。此外，Thoma Bravo的行业经验和资源将助力Darktrace在全球市场中更有效地竞争。

加强产品和市场扩展：此次并购将使Darktrace能够利用Thoma Bravo的资源和网络，推广其产品到新的市场和行业，尤其是在美国这一关键市场。

应对竞争与市场挑战：在网络安全市场竞争日益激烈的背景下，加入Thoma Bravo的大家庭将提供给Darktrace一个更稳固的平台，以应对市场的变化和挑战。

整体而言，这次并购不仅反映了Thoma Bravo对Darktrace强大技术潜力的认可，也体现了双方共同致力于推动网络安全技术发展和扩大市场影响力的战略意图。通过这次并购，Thoma Bravo和Darktrace共同期望在全球网络安全领域创造更大的价值和影响。

交易的战略意义

对Thoma Bravo业务战略的影响

Thoma Bravo收购Darktrace标志着该私募股权公司在全球技术投资领域，特别是在网络安全领域的战略扩张。此举不仅增强了Thoma Bravo在网络安全领域的业务组合，也体现了其对长期投资高增长技术行业的承诺。

增强创新和技术能力：Darktrace在使用人工智能技术防御网络威胁方面的先进经验将为Thoma Bravo带来宝贵的技术资产。这些技术能够与Thoma Bravo现有投资组合中的其他企业相整合，创造出新的产品和服务，推动整体技术创新。

提升市场竞争力：通过并购Darktrace，Thoma Bravo不仅扩大了其在快速增长的网络安全市场的业务，还能利用其在企业软件和技术服务领域的深厚背景，增强公司的市场竞争力。这种整合有助于Thoma Bravo提供更全面的解决方案，满足不断变化的市场需求。

扩大地理和行业覆盖：Darktrace的全球客户基础和国际市场经验为Thoma Bravo打开了新的地理和行业市场。这种扩展不仅加深了Thoma Bravo的市场渗透，也加强了其全球业务网络。

帮助Thoma Bravo扩大其在网络安全市场的影响力

加强市场领导地位：Darktrace的技术和产品在全球网络安全市场中享有高度声誉。Thoma Bravo通过并购这样一家领先的网络安全公司，能够巩固其作为技术投资领导者的地位，特别是在网络安全这一关键领域。

跨界协同效应：Thoma Bravo可以利用其在其他技术和软件领域的投资，与Darktrace的技术进行交叉整合和创新。例如，将Darktrace的人工智能驱动的网络安全解决方案与Thoma Bravo投资的其他企业级软件公司的产品结合，可以提供更为全面和先进的解决方案。

利用资本和资源优势：作为一家资本雄厚的私募股权公司，Thoma Bravo能够为Darktrace提供所需的资金支持，加速其研发和市场扩张计划。此外，Thoma Bravo的行业联系和专业知识将助力Darktrace在复杂的全球市场环境中导航，特别是在面临监管挑战和市场竞争加剧的情况下。

市场和财务影响

Darktrace的市场表现及其股价变动

在并购公告前，Darktrace的股价经历了一系列波动，这主要受到其技术创新、市场扩张以及外部市场因素的影响。公告前几个月，Darktrace的股价表现相对平稳，但并购消息一经发布，股价迅速上涨，显示出市场对此次交易的积极反应。并购价格每股7.75美元，相较于交易宣布前一天的收盘价提供了20%的溢价，这一举措在短期内显著提升了股价。

并购对两家公司财务和市场定位的长期影响

对Darktrace的影响

财务稳定性提升：加入Thoma Bravo的大家庭，Darktrace将获得更强的财务支持，能够加速其研发投资和市场扩张策略。这将有助于公司持续改进其产品，提高服务质量，从而增强盈利能力和市场竞争力。

市场扩展：与Thoma Bravo的合作将使Darktrace能够更有效地进入新的市场和地区，特别是在美国和亚洲这样的关键市场。Thoma Bravo的全球网络和资源将为Darktrace的国际营销和销售活动提供强有力的支持。

对Thoma Bravo的影响

投资组合多样化：此次并购增加了Thoma Bravo在高增长领域的投资，尤其是在人工智能驱动的网络安全领域。这不仅增强了其投资组合的多样性，也提高了对抗市场波动的能力。

财务回报潜力：鉴于网络安全市场的快速增长和Darktrace在此领域的领导地位，Thoma Bravo预计将从其长期增长中获得显著的财务回报。此外，通过运用其专业的运营和管理能力，Thoma Bravo可进一步提升Darktrace的效率和盈利性。

行业影响与前景

并购对网络安全行业的潜在影响

Thoma Bravo对Darktrace的收购不仅是一次重要的企业行动，也是网络安全行业里程碑事件之一，预示着行业内资本和技术的进一步整合。这次并购有几方面的潜在影响：

推动行业整合：此次并购可能引发更多的并购和合作活动，尤其是在AI驱动的网络安全领域。Thoma Bravo的这一行动可能激励其他投资者和企业寻求类似的并购机会，以增强自身的市场竞争力和技术优势。

创新和技术发展加速：Darktrace的先进AI网络安全技术，结合Thoma Bravo的资源和专业知识，将促使更多的研发投资流向智能化和自动化的安全解决方案。这种趋势可能推动整个行业向更高效、更智能的安全技术演进。

提高行业标准：随着Thoma Bravo和Darktrace在网络安全领域的深度参与，其他公司可能需要提升自身的技术和服务以保持竞争力，这有助于提高整个行业的技术标准和服务质量。

未来网络安全市场的发展趋势及Thoma Bravo和Darktrace的角色

趋向智能化与自动化：网络安全市场的未来发展趋势将更加重视利用人工智能和机器学习技术来预测、识别和响应安全威胁。Darktrace已在这方面展示了其技术的先进性，预计将继续引领这一潮流。

扩大行业覆盖：未来，随着物联网（IoT）和移动设备的普及，以及5G技术的部署，网络安全解决方案的需求将扩展到更多的行业和设备。Darktrace的技术，支持由Thoma Bravo提供的资本和战略资源，将使公司能够进入新的市场领域，如工业互联网、智能城市和消费者物联网。

增强国际影响力：Thoma Bravo的全球视野和资本支持将助力Darktrace加强其在国际市场上的存在，特别是在亚洲和欧洲的快速增长市场。这将有助于公司把握全球网络安全需求的变化，提供跨地域的定制化安全解决方案。

应对更复杂的威胁：随着网络攻击手段的不断进化，未来的网络安全解决方案需能够应对更加复杂和隐蔽的威胁。Darktrace的自适应和自学习能力，结合Thoma Bravo的战略指导，将使公司能够在保护数据和资产方面保持技术领先。

结语

Thoma Bravo 对 Darktrace 的收购不仅增强了其在全球网络安全市场的竞争力，而且加入了Darktrace的先进人工智能技术，巩固了Thoma Bravo作为行业领导者的地位。这次并购加速了技术创新，促进了产品开发，并扩大了市场覆盖，尤其是在欧洲和亚洲市场的深入。

这次并购可能引发网络安全行业更多的市场整合，推动技术竞争进一步加剧，并促进服务和解决方案的多样化。随着投资者如Thoma Bravo这样通过并购加速技术创新和市场扩张，整个行业的技术进步和市场竞争将显著加快。

Thoma Bravo与Darktrace的成功并购案例提升了市场对战略并购在推动技术公司成长及其全球市场扩展中作用的认识。此次并购展示了私募资本如何有效推动技术革新，以及在进行并购时对技术实力和市场位置进行精准评估的重要性。预计随着网络安全和人工智能技术的不断进步，此类并购活动将继续在科技领域中扮演重要角色。

（触手可及的全球并购投资交易资讯管家）

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